На высоко волатильном рынке ордер может быть исполнен по цене, отличной от ожидаемой. Давайте рассмотрим пример.


Если спред bid – ask в паре BTC/EUR составляет €3460 на €3469, и вы размещаете рыночный ордер на покупку 1 BTC, вы ожидаете, что он заполнится на уровне €3469. За долю секунды, которая требуется для того, чтобы ваш ордер достиг биржи, что-то может измениться, или ваши котировки могут немного задержаться. Цена, которую вы на самом деле получаете, может быть равна 3462 евро. Разница в 2 евро между вашей ожидаемой ценой в 3460 евро и ценой в 3462 евро, по которой вы фактически покупаете, называется проскальзыванием (slippage).


Проскальзывание относится к разнице между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она фактически исполняется. Проскальзывание часто происходит в периоды более высокой волатильности, когда используются рыночные ордера. Рыночный ордер гарантирует, что вы войдете в сделку, но есть вероятность, что вы закроете ордер с проскальзыванием и худшей ценой, чем ожидалось.

Проскальзывание напрямую не относится к отрицательному или положительному движению, так как любое изменение между ожидаемой и фактической ценами может быть квалифицировано. При исполнении ордеров соответствующие активы приобретаются или продаются по наиболее выгодной доступной цене. Это может привести к тому, что ордер выдаст результаты, которые будут более благоприятными, равными или менее благоприятными, чем первоначальные ожидания, причем результаты будут называться положительным проскальзыванием, отсутствием проскальзывания и отрицательным проскальзыванием соответственно.

Хотите узнать больше о проскальзывании (slippage)? Больше информации об этом в русскоязычных и англоязычных источниках.